Reclamaciones ante el Banco de España: tasa de éxito

Carmen Pérez | 1 de junio de 2015 a las 10:18

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 El Banco de España acaba de hacer pública la lista de reclamaciones presentadas por los clientes bancarios en 2014. De la misma se desprende la siguiente conclusión:

El total de rectificaciones por parte de las entidades de crédito cuando el cliente contó con un informe favorable del Banco de España fue del 16,38%, o lo que es lo mismo, sólo 1 de cada seis reclamaciones fueron tenidas en cuenta por la entidad de crédito, teniendo que ir  5 de cada 6 clientes a los Tribunales a pesar de que el Banco de España les había dado la razón, ya que este informe no es vinculante.

Ante estos resultados, Fernando Restoy, subgobernador del Banco de España, el 18 de mayo, en su discurso “El sector financiero ante la Unión Bancaria” en el  Círculo Financiero de  La Caixa*,  admitía que  mejorar el sistema de reclamaciones era uno de los retos pendiente de la banca para mejorar su reputación. El sistema actual “adolece de problemas. No es lo suficientemente ágil” para los clientes “que han recibido un trato inadecuado“.

Aunque se ha constatado una mayor disposición por parte de las entidades a acatar los dictámenes no vinculantes emitidos por el sistema de reclamaciones del Banco de España, Restoy considera que sería oportuno que se estudiara la posibilidad de desarrollar, como se hace en otros países de nuestro entorno, esquemas centralizados y vinculantes de resolución de disputas, posiblemente contando con la participación del propio sector, que corrijan los defectos del esquema actual.

http://www.bde.es/f/webbde/GAP/Secciones/SalaPrensa/IntervencionesPublicas/Subgobernador/Arc/Fic/restoy180515.pdf

 RESUMEN RECLAMACIONES POR CLÁUSULAS SUELO

De los 4.777 en los que el cliente recibió el informe favorable del Banco de España, la entidad de crédito RECTIFICÓ en un 14,2%: 678 rectificados frente a 4.099 no rectificados,  que tuvieron acudir a Tribunales.

 

 

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http://ep00.epimg.net/descargables/2015/05/18/20fc1999b6cdd9faeecb60ce5543710d.pdf

 RESUMEN RECLAMACIONES POR OTRAS CUttp://ep00.epimg.net/descargables/2015/05/18/20fc1999b6cdd9faeecb60ce5543710d.pdfESTIONES

De los 1.251 en los que el cliente recibió el informe favorable del Banco de España, la entidad de crédito RECTIFICÓ en un 26,9%: 227 rectificados frente a 914 no rectificados,  que tuvieron acudir a Tribunales.

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http://ep00.epimg.net/descargables/2015/05/18/d7f0ff443d56053ca2c184510eaae823.pdf

 

Simulador: cuota a pagar en un préstamo (hipotecario o personal)

Carmen Pérez | 31 de mayo de 2015 a las 12:12

Simulador que permite calcular la cuota de un préstamo, hipotecario o personal. Se pueden probar distintos nominales (importe o capital inicial de la deuda), distintos tipos de interés, y distintos plazos (en años o meses de duración del préstamo). También permite calcular para determinadas condiciones ya señaladas en la parte superior la nueva cuota a pagar si en un futuro cambia el tipo de interés.

http://www.bde.es/clientebanca/simuladores/simulador_hipotecario.htm

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Demasiadas Finanzas

Carmen Pérez | 28 de mayo de 2015 a las 9:23

320px-Statue_Nemesis_Louvre_Ma4873 (1)Interesantísimo artículo esta semana de Martín Wolf en el Financial Times. Se plantea si el mundo financiero es demasiado importante. Los perjuicios de la crisis, los rescates, los escándalos y fraudes que han salido a la luz, las altísimas remuneraciones…, todo lleva a responder que sí. No faltan académicos y responsables de instituciones financieras que apoyan esta tesis. El sector financiero ha crecido, por ejemplo en EEUU, del 7% de su PIB en 1998 al 29% en 2014.

 Sin embargo, está fuera de toda duda que la financiación es esencial para cualquier sociedad civilizada y próspera.   Pero es la propia importancia de la financiación la que hace que los abusos sean tan peligrosos.  Está comprobado que un aumento del crédito en relación al PIB conlleva crecimiento económico; pero mejor no pasarse, ya que esta relación parece revertirse si el crédito excede del 100% del PIB.  Otras investigaciones que nos cita se pronuncian en el mismo sentido: que demasiadas finanzas dañan la estabilidad económica y el crecimiento, distorsionan la distribución del ingreso, socavan la confianza en la economía de mercado, corrompen la política y conducen a un explosivo y, con toda probabilidad, aumento de regulación ineficaz.

¿Qué hacer? Martin Wolf presenta varias respuestas (siguiendo siempre al profesor Zingales  de la Chicago Booth School):

  • que se instaure la moralidad en el mundo financiero; nos viene a decir que las relaciones financieras deberían evolucionar hasta ser similares a la que se establecen entre médicos y pacientes.
  • reducir los incentivos para la financiación excesiva; terminar con el incentivo más importante, esto es, la deducibilidad fiscal de los intereses.
  • eliminar del mundo financiero a los demasiado grandes para caer y demasiado grandes para ir a la cárcel; la forma sería incrementando sustancialmente los requisitos de capital para estas entidades tan enormes y de tan alto riesgo sistémico.

La conclusión es que lo que se necesita no es más financiación sino mejor financiación. Y que esto podría conducir a sustancialmente menos finanzas.

En la sensatez y en la moderación está la solución, es lo que se traduce de sus palabras; moderación en cada uno de los participantes en el sistema financiero: en la industria financiera, limitando a los grandes y poderosos, y actuando los directivos con total profesionalidad y ética; en los particulares y empresas, asumiendo un endeudamiento prudente y una total responsabilidad a la hora de sus inversiones financieras; y lo más importante, porque retroalimenta todo lo anterior: sensatez y moderación en los gobiernos, que no diseñen políticas que empujan claramente a expansiones crediticias, no sólo como la mencionada por Martin Wolf, sino, añado, tampoco imponiendo bajísimos tipos de interés, o fijando reducidísimos coeficientes de caja a la banca, entre otras.

(En la imagen, Némesis, la diosa griega  – personificación del sentimiento moral, reprobador de toda violencia y de todo exceso- que devuelve al individuo dentro de los límites que cruzó)

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Esta vez es diferente

Carmen Pérez | 19 de mayo de 2015 a las 7:18

310647999_e47343d8ecThis time is different es el título del libro de los economistas americanos Carmen Reinhart y Keneth Rogoff, que se hizo famoso en plena crisis financiera. Es un detallado recorrido histórico y estadístico de la arrogancia financiera a través de los siglos, de cómo el hombre enloquece y no quiere creer que las burbujas que se forman, y que están bien patentes, terminarán pinchándose. Siempre existe un elemento novedoso al que se agarra para pensar que esta vez será diferente. Hybris le denominaban los griegos, y Eurípides lo explicaba muy bien en esta frase: Aquel a quien los dioses quieren destruir, primero lo vuelven loco.

Un total desmadre en la concesión de créditos caracterizó a los años del boom. Llevamos años corrigiendo la situación de sobreendeudamiento a la que llegamos y el apalancamiento de las empresas ha ido descendiendo, pero, aunque todavía queda mucho por hacer en sectores concretos, se está produciendo una nueva apertura del crédito.

Sí, los datos certifican que el crédito se está reactivando, y para nuevas operaciones crece ya a un 14% interanual. Lo fomentan de forma importante las TLTRO (Targeted Longer-term Refinancing Operations), por las que la banca capta recursos del Banco Central Europeo, BCE, a unas condiciones extremadamente buenas, y que deben ser utilizados de forma obligatoria para dar préstamos a empresas; y lo favorecen los bajos tipos de interés, derivados también de las políticas del BCE, que a pesar de superar a la media europea, siguen descendiendo.

A la vez, se están intensificando diferentes alternativas financieras, como el capital riesgo, los business angels, el crowdfunding o los fondos de inversión en deuda, por citar algunas. Del mismo modo, se está produciendo un aumento de la financiación directa de las empresas en los mercados financieros, mediante emisiones de deuda o de capital. Así, la reciente ley de fomento de la financiación empresarial es la respuesta legal para favorecer estos cambios. Todas ellas empujarán a que la proporción de financiación bancaria en nuestro país, que representa actualmente el 78% del total de la financiación empresarial, se acerque a los ratios de los países de nuestro entorno, que se sitúan en torno al 55%.

En definitiva, una oferta potencial de crédito importantísima de la que podría pensarse que desembocará en la misma concesión desaforada de préstamos previa a la crisis. Pero no, se ha instalado la prudencia, hoy en día los agentes financieros no quieren asumir riesgos, falta la confianza que entonces sobró. Existe un exceso de liquidez, pero nadie está dispuesto a prestar ni un euro si la demanda no es sobradamente solvente.

El considerable endurecimiento de la regulación bancaria y la experiencia de las entidades bancarias respecto a los altos costes que han soportado con la reestructuración y saneamiento realizados han incrementado su aversión al riesgo. La política de concesión de créditos será mucho más rigurosa a pesar de estar presionadas por la necesidad de obtener rentabilidad. Cuanto más cuando las empresas incorporan cada vez más riesgo en su actividad, ya que los activos intangibles, de menor valor liquidativo en caso de insolvencia, ganan peso en el conjunto de los activos de capital productivo.

La prudencia será necesaria entonces también en los empresarios. Les va a resultar más difícil transferir el riesgo de sus empresas a terceros, a través del endeudamiento, por lo que tendrán que dotarlas de una estructura financiera más sólida, trabajando con más proporción de recursos propios y menos deuda, intensificando además la autofinanciación, reinvirtiendo anualmente mayor parte de sus beneficios.

La crisis no ha pasado en vano, ha servido para detectar malas prácticas financieras, como el sobreendeudamiento empresarial, y reaccionar ante ellas. Pero se están gestando nuevas amenazas, como las derivadas de la intervención tan espectacular que están llevando a cabo el BCE y otros bancos centrales, que está provocando importantes anomalías financieras. Otra burbuja se está formando, ahora con el precio de los activos financieros. La hybris puede reaparecer y hacer pensar que esta vez la situación sí está controlada. Si se ignoran las crecientes señales de peligro, en cuando aparezcan acontecimientos que ahora ni sospechamos, las incógnitas desconocidas, una nueva crisis financiera estará servida. Y volverá a ser diferente.

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El valor financiero del arte

Carmen Pérez | 16 de mayo de 2015 a las 8:00

roy_lichtenstein_gallery_14_6a_mediumLa   semana del arte de New York comenzó con la subasta en la  galería Christie´s del cuadro de Picasso “Les Femmes d’Alger”. Se lo adjudicó un comprador anónimo por 179,4 millones de dólares. Días después, fue el lienzo “Nº 10″ de Mark Rothko, por 82 millones de dólares. En Sotheby’s, otro Rothko, “Untitled: Yellow and Blue”, se remató en 46,5 millones de dólares. Y muchos otros se han ido vendiendo: de Giacometti, Lucian Freud, Francis Bacon, Jean-Michel Basquiat, por citar algunos de los que también han sido muy valorados. En total, las ventas de obras de arte en todo el mundo ascendieron a 51.000 millones de dólares el año pasado, una cifra muy elevada pero insignificante al lado de los 294 billones de dólares que se mueven anualmente en la compraventa de activos financieros.

Que sus compradores encuentran en ellas una recompensa estética  y social no cabe la menor duda; poseer algo, que cualquier museo del mundo desearía para poder exhibirlo en sus paredes, para disfrutarlo en privado o deslumbrar a otros, puede proporcionar mucho placer, pero ¿esperan algún otro retorno?, ¿saben los ricos cuál es el valor financiero cuando compiten en las subastas por una obra de arte?, ¿tienen calculado hasta cuanto deben pujar para que les compense económicamente?

El índice Mei Moses World All Art, construido con los precios de las obras vendidas en subastas respecto a lo que tuvieron en su compras pasadas, subió, según señala John Gapper en su artículo sobre este tema en el Financial Times, un 7% entre 2003 y 2013, un poco menos que el índice Standard&Poor 500. Para el arte contemporáneo el índice obtiene un rendimiento mayor, el 10,5%.  Pero es cierto que se calcula considerando sólo las obras que se venden, ignorando aquellas que no salen a la venta quizá porque su precio sería muy bajo. Además, la liquidez del mercado, la posibilidad de vender con rapidez la obra, es muy limitada, y los costes de transacción, muy altos, porque las casas de subastas cobran comisiones del 20%.

¿Qué es una obra de arte?, se preguntaba el filósofo Arthur C. Danto, haciendo referencia al cuadro de Lichenstein en el que la chica, junto a su pareja, exclama: By Brad darling, this painting  is a masterpiece. My, soon you´ll have all of New York clamoring for your work! Determinar si un cuadro es una obra maestra puede ser harto complicado, aunque el precio de venta en estas subastas puede ser una forma árida y mercantilista de contestar a esta pregunta. Determinar si va a ser una inversión financiera conveniente es imposible. Seguramente al que lo compra le importa poco, para él es gasto, no inversión, le dice adiós a su dinero como el resto de los mortales hacemos cuando nos concedemos un capricho; si en el futuro recupera algo, mejor que mejor.

 

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Menos sucursales, menos empleo

Carmen Pérez | 13 de mayo de 2015 a las 16:20

 

oficinasLo de tener una sucursal de nuestro banco tan a mano se va a acabar. El ajuste ha sido brutal en estos últimos años. Según los datos estadísticos del Banco de España, en 2008 había 46.065 oficinas de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito, de las que 45.662 eran de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas de crédito).  Desde entonces no han parado de disminuir, hasta las 31.999 de finales de 2014 (31.817 entidades de depósito). Esto significa una reducción de oficinas en este periodo del  30%. El empleo en el sector, por su parte, ha experimentado una disminución ligeramente menor, del 25%, en el número de empleados respecto a los mismos máximos de 2008.

 

Y este proceso no ha acabado aún. El Informe de estabilidad financiera de mayo de 2015 señala dos causas por las que esta reducción va a continuar: el entorno de tipos de interés muy bajos, que presiona a la baja los márgenes; y el nivel de actividad bancaria, que está todavía contrayéndose. Así, los bancos españoles tendrán que  seguir reflexionando sobre el papel que juegan las oficinas en su estrategia de negocio, y sobre la combinación óptima de empleados y oficinas que necesitan para alcanzar la sostenibilidad.

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Esta reestructuración está acercando al sector bancario español a los parámetros mayoritariamente vigentes en los países de nuestro entorno. En los principales países europeos también se ha producido un descenso del número de oficinas en los últimos años, pero en menor medida a la producida en nuestro país, lo que ha estrechado la brecha. En el futuro próximo se irá sustituyendo  el tradicional modelo de negocio minorista, que aún mantenemos, por una red menos extensa de oficinas con mayor tamaño.

Trasvase Depósitos-Fondos

Carmen Pérez | 11 de mayo de 2015 a las 7:56

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El informe de Estabilidad Financiera del Banco de España (mayo de 2015) señala un cambio en los instrumentos en los que las familias y las empresas no financieras están materializando su ahorro: los depósitos bancarios disminuyen y aumentan significativamente las participaciones en fondos de inversión (el 85% gestionado por los propios bancos). Esta recomposición del ahorro se explica por el contexto de tipos de interés muy bajos que hacen estos productos de ahorro relativamente menos atractivos para los clientes.

Ante este hecho, conviene advertir de lo siguiente:

  1. El depósito es un instrumento con un nivel de riesgo mucho menor. Recordemos que el importe garantizado máximo de los depósitos por el estado es de 100.000 euros por cada titular, con independencia del número y clase de depósitos que tenga en la entidad. La rentabilidad media de los depósitos se sitúa en el 0,54% anual, y no es descartable que siga a la baja.
  2. Hay muchos tipos de fondos, el riesgo que asumen los partícipes en los fondos de inversión depende de la composición de los activos de dichos fondos. Existe una estrecha relación entre rentabilidad y riesgo, de forma que si se quiere tener la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad debe aceptarse un mayor nivel de riesgo, es decir, asumir un mayor riesgo de pérdidas.
  3. El inversor debe tener claro el plazo durante el que se desea mantener la inversión y elegir un fondo cuya política de inversión sea afín al mismo. Retirarse antes puede conllevar rentabilidades negativas, comisiones de reembolso, y, en los fondos garantizados, pérdidas en el capital principal ya que sólo se asegura si se mantiene hasta el final.
  4. Hay que tener en cuenta las comisiones que cargan las entidades porque tienen una incidencia significativa en la rentabilidad final.
  5. Las rentabilidades pasadas del fondo que se elija no garantizan rentabilidades futuras.

Por lo tanto, el trasvase de ahorros de los depósitos a los fondos no puede considerarse como una mera sustitución de unos por otros, porque su riesgo es sustancialmente distinto. Como el Banco de España señala, una caída de las cotizaciones bursátiles, un aumento generalizado de los tipos de interés en todos los plazos, o incluso, una apreciación del euro pueden provocar pérdidas de valor a los partícipes de los fondos de inversión.

La factura pública de la reestructuración bancaria

Carmen Pérez | 7 de mayo de 2015 a las 9:14

El Banco de España emitió el 4 de mayo una Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2015), que resumimos aquí.

Las cuantías más elevadas corresponden a las ayudas financieras desembolsadas para la recapitalización de entidades (prácticamente todas, Cajas de Ahorro). Los fondos públicos comprometidos ascienden a  46.322 millones de euros, ya descontadas  algunas recuperaciones obtenidas. De esa cantidad habrá que descontar también lo que se reembolse con la futura desinversión en Bankia y BMN.

Las líneas de avales y de créditos, aunque evidentemente han sido un apoyo importante a la banca, no han supuesto desembolsos y se han cobrado intereses por las mismas. Respecto a los esquemas de protección de activos, se espera una pérdida, aún no materializada, por 1.039 millones de euros. También se ha producido un desembolso de 729 millones de euros como consecuencia de otras garantías otorgadas en los procesos de desinversión de las entidades.

Finalmente, hubo una aportación de fondos públicos a Sareb que ascendió a 2.192 millones de euros, y se han emitido avales públicos para la deuda emitida por la Sareb por un importe actual de 45.028 millones de euros.

El nuevo reaval de CERSA

Carmen Pérez | 4 de mayo de 2015 a las 16:00

El 27 de abril se publicó en el BOE la ley 5/2015, que regula diferentes aspectos para el fomento de la financiación empresarial. El Capítulo II se dedica a la mejora del régimen jurídico de las sociedades de garantía recíproca, SGR, y de las sociedades de reafianzamiento, con tres medidas de muy diferente naturaleza.

La primera consiste en la mejora del gobierno corporativo de las SGR, haciendo  extensivo el régimen de idoneidad de administradores y directivos de las entidades de crédito a las sociedades de garantía recíproca.

Con la segunda se reducen las cargas administrativas al eliminarse la obligación de formalizar en escritura pública o póliza intervenida las relaciones entre las sociedades de garantía recíproca y el socio, en cuyo favor se hubiese otorgado una garantía.

Pero es la tercera la que puede contribuir en mayor medida a dinamizar el mercado de crédito bancario a las  PYME, modificando  el funcionamiento del reaval que prestan a las SGR las sociedades de reafianzamiento. Entre ellas, la Compañía española de reafianzamiento, CERSA, entidad de carácter público que lleva a cabo este papel a nivel estatal. Así, a partir de ahora este reaval se activará ante el primer incumplimiento de la SGR.

La intención de esta tercera medida es clara: que las entidades de crédito tengan mayor confianza a la hora de aceptar el aval de las SGR. Pero sorprende que haya que reforzarla porque la confianza debería ser ya total: las SGR son entidades financieras, están supervisadas por el Banco de España y sometidas a los mismos controles y exigencias de solvencia que cualquier otra entidad financiera. No hay más motivos para desconfiar del aval de una SGR que del aval de cualquier otro banco. Ahora, además, los bancos saben que en el caso hipotético que la SGR falle, como ha sucedido con la SGR de la Comunidad Valenciana, CERSA entrará inmediatamente en juego según los porcentajes fijados en los contratos de reafianzamiento.

Es, sin duda, una nueva apuesta pública estatal por este instrumento financiero de apoyo a las PYME. Ahora bien, desde el momento en que se  fortalece el aval otorgado, los bancos deberían compensar la ausencia total de riesgo mejorando ostensiblemente las condiciones de estos préstamos garantizados, tanto en plazo como en coste. Estas operaciones que cuentan con el aval automático y líquido de la SGR, y ahora con este nuevo plus de confianza, deberían tener unos tipos de interés menores que los que la banca considera para sus operaciones hipotecarias. Y también habría que conseguir de ellos una mayor implicación en el sistema, que se concretara en aportaciones de fondos a las SGR con las que suscriben convenios para aumentar tanto su solvencia como su capacidad operativa.

Si esto no es así, lo que conseguirá esta ley son nuevos beneficios para  la banca pero no para la PYME.

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El euribor a 3 meses, a tipos negativos

Carmen Pérez | 22 de abril de 2015 a las 11:37

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Ya está negativo el euríbor a 3 meses; los de plazos más altos siguen su descenso continuado, el doce meses, hoy 22/4 se ha situado en 0,175%. Seguirán bajando, sólo llevamos dos meses con las compras del BCE.

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